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新華日?qǐng)?bào)財(cái)經(jīng)訊 近日，新華日?qǐng)?bào)聯(lián)合南京證券發(fā)布2025年7月新華100指數(shù)。7月以來(lái)（7月8日至8月1日），A股延續(xù)前月上行走勢(shì)，期間主要指數(shù)觸及年內(nèi)反彈新高及重要整數(shù)關(guān)口，市場(chǎng)成交量同步回升，交投情緒升溫。國(guó)內(nèi)二季度及上半年實(shí)際GDP同比增速分別達(dá)5.2%、5.3%，好于預(yù)期，疊加中美部分領(lǐng)域關(guān)系緩和，為市場(chǎng)提供支撐。月末受浮盈籌碼兌現(xiàn)、全球市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，市場(chǎng)出現(xiàn)良性調(diào)整。
從指數(shù)表現(xiàn)看，7月主要寬基指數(shù)全數(shù)收漲。創(chuàng)業(yè)板指補(bǔ)漲態(tài)勢(shì)顯著，累計(jì)上漲9.03%；科創(chuàng)50、深成指分別上漲5.98%、5.33%；滬指漲2.50%；北證50漲幅1.26%，連續(xù)兩月偏弱。風(fēng)格板塊中，成長(zhǎng)、消費(fèi)領(lǐng)漲，金融及穩(wěn)定風(fēng)格小幅下跌。新華江蘇100指數(shù)漲7.3%，較滬深300指數(shù)跑贏5.04個(gè)百分點(diǎn)，月度超額收益創(chuàng)年內(nèi)新高。
個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，新華江蘇100指數(shù)成分股的漲跌比例為74/26，表現(xiàn)與上個(gè)月幾乎相當(dāng)，但從絕對(duì)漲幅來(lái)看要強(qiáng)于前月，100只成分股平均漲幅為6.11%，中位數(shù)漲幅為4.15%。漲幅榜來(lái)看，博瑞醫(yī)藥、天孚通信、科沃斯及東山精密等個(gè)股漲幅居前，分屬于創(chuàng)新藥、光通信、機(jī)器人以及PCB等板塊或題材，分別受益于創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)強(qiáng)化估值修復(fù)、海外AI算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣繼續(xù)驗(yàn)證等因素。
跌幅榜來(lái)看，協(xié)鑫能科、新泉股份、江蘇金租、蘇州銀行等個(gè)股跌幅靠前，分屬于電力、汽車(chē)、非銀金融及銀行等板塊，相關(guān)個(gè)股的下跌主要系市場(chǎng)層面的風(fēng)格切換因素所致。
除了個(gè)股漲跌表現(xiàn)，江蘇上市公司在市值方面也有新變化。記者注意到，7月內(nèi)，洋河股份、滬電股份、東山精密、恒立液壓四家江蘇上市公司市值相繼突破千億大關(guān)，與原有6家（江蘇銀行、國(guó)電南瑞、華泰證券、南京銀行、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德）共同構(gòu)成江蘇上市公司千億市值陣營(yíng)。
IPO方面，今年上半年，江蘇以12家新上市公司位居各省第一，募資51.59億元；蘇州（4家）與杭州、深圳并列地級(jí)市榜首。此外，江蘇還有48家企業(yè)正在排隊(duì)IPO，數(shù)量位居全國(guó)第三，蘇州以20家在審項(xiàng)目居地級(jí)市首位。江蘇企業(yè)正憑借扎實(shí)的制造業(yè)根基、技術(shù)升級(jí)動(dòng)能和充裕的IPO儲(chǔ)備，成為資本市場(chǎng)“新質(zhì)生產(chǎn)力”的重要載體。
南京證券研報(bào)認(rèn)為，展望后市，市場(chǎng)短期缺乏增量催化劑，日線級(jí)別主要股指回踩20日均線，支撐待觀察；周線仍處上升趨勢(shì)，企穩(wěn)后或有望再攀新高。政策層面，政治局會(huì)議定調(diào)宏觀政策持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力，強(qiáng)調(diào)加快政府債券發(fā)行使用，流動(dòng)性將維持寬裕，市場(chǎng)大幅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)較低。“反內(nèi)卷”相關(guān)政策細(xì)則待出，供給側(cè)改革或進(jìn)一步明晰。
基本面看，7月PMI回落顯示內(nèi)需壓力，而美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)偏弱提升美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率，或?yàn)閲?guó)內(nèi)政策打開(kāi)空間。投資策略上，南京證券建議中輕倉(cāng)關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，可布局科技成長(zhǎng)板塊中業(yè)績(jī)支撐明確的AI算力及應(yīng)用、醫(yī)藥股，以及軍工、自主可控等存在事件催化預(yù)期的板塊。
新華日?qǐng)?bào)·財(cái)經(jīng)記者 詹超
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