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“在國內(nèi)外多重因素影響下，近年來我國利率不斷下行……利率的變化會牽一發(fā)而動全身，尤其是從一種狀態(tài)過渡到另外一種狀態(tài)，充滿挑戰(zhàn)同時也是機遇，適者得以生存發(fā)展?！敝袊嗣胥y行金融研究所所長丁志杰在《應對低利率：機遇與挑戰(zhàn)》一文中談及自己對低利率環(huán)境下金融生態(tài)的思考。
在這樣的大背景下，家庭財富管理正面臨資產(chǎn)配置的抉擇。兼具“保證利益+浮動紅利”雙重屬性的分紅險，也因此順勢成為家庭實現(xiàn)跨周期財富規(guī)劃的重要選擇之一。
中意人壽保險有限公司（簡稱“中意人壽”）依托“公司股東大又強、投資實力穩(wěn)又高、客戶服務好又實”的核心優(yōu)勢，憑借20余年深耕分紅險業(yè)務的豐富實踐，搭配成熟的資產(chǎn)負債管理體系與穩(wěn)健的投資實力，為分紅險價值落地提供了優(yōu)質(zhì)實踐案例，“一生中意”系列產(chǎn)品更是成為助推行業(yè)分紅險轉(zhuǎn)型的“明星”產(chǎn)品。
周期之困：低利率周期的資產(chǎn)配置邏輯重構
當前宏觀經(jīng)濟與金融市場的雙重變革，正在影響家庭資產(chǎn)配置的邏輯。這一趨勢背后，是市場利率的持續(xù)下行——中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值已降至1.90%。為匹配利率下行周期下的家庭資產(chǎn)配置需求，保險行業(yè)正大力推動“保底+浮動利益”類產(chǎn)品的發(fā)展。
在這樣的市場環(huán)境下，資產(chǎn)負債匹配理念的重要性愈發(fā)凸顯。對于保險公司而言，負債端的長期屬性決定了其資產(chǎn)配置不能局限于短期博弈，唯有實現(xiàn)負債端久期與資產(chǎn)端久期的深度契合，才能穿越市場周期兌現(xiàn)長期承諾。具體來看，保險公司資產(chǎn)端可以利用壽險合同期限較長的優(yōu)勢，從容布局長期限、高價值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，通過跨周期配置平滑市場波動，將長期資產(chǎn)增值收益轉(zhuǎn)化為對客戶的紅利回饋。
實力之基：資產(chǎn)負債匹配理念下的穩(wěn)健投資支撐
對于分紅險的長期價值兌現(xiàn)而言，保險公司的資產(chǎn)負債管理能力是重要參考維度，中意人壽旗下中意資產(chǎn)管理有限責任公司（簡稱“中意資產(chǎn)”）在此領域的實踐，構成了其分紅險的硬核底氣之一。中意資產(chǎn)始終將“資產(chǎn)負債匹配”作為核心經(jīng)營理念，堅持“長期投資、穩(wěn)健投資、價值投資”，構建起兼顧穩(wěn)健與成長的資產(chǎn)配置結構。
值得一提的是，中意資產(chǎn)參與投資了中石油西氣東輸管道、京滬高鐵等國家級基礎設施項目，進一步發(fā)揮長期資本優(yōu)勢，為穩(wěn)健投資加碼，從底層資產(chǎn)端夯實了配置的安全性。
憑借穩(wěn)健的投資實力，中意資產(chǎn)已連續(xù)五年榮獲有“資本市場奧斯卡”美譽的“保險業(yè)投資金牛獎”，且在2025年的評選中一屆攬獲四項大獎。這種穿越周期的穩(wěn)健投資能力，為中意人壽的長期經(jīng)營分紅保險業(yè)務提供了堅實支撐。
選擇之道：長期履約能力與產(chǎn)品價值的雙重印證
保險機構的長期穩(wěn)健經(jīng)營能力，是選擇分紅險的核心考量因素之一，這就需要從多個關鍵維度，對保險公司的綜合實力進行全面評估。從配置視角出發(fā)，衡量保險公司分紅實力的標準可著眼三大方面：其一為穩(wěn)健經(jīng)營能力，這關系到客戶能否長期共享公司的經(jīng)營成果；其二為投資支撐力，專業(yè)的資產(chǎn)配置能力與穩(wěn)健的投資表現(xiàn)，是分紅得以兌現(xiàn)的重要保障；其三為風險抵御力，充足的償付能力與穩(wěn)定的經(jīng)營基本面，是公司履行長期契約的前提。
中意人壽在這三大維度上進行了長期的積極探索與實踐。在公司經(jīng)營方面，中意人壽已經(jīng)實現(xiàn)了連續(xù)超10年盈利、連續(xù)超10年依靠內(nèi)源性資本自給自足、連續(xù)超10年向股東分紅的穩(wěn)健經(jīng)營成果；在投資支撐力上，前文所述的資產(chǎn)負債匹配理念與長期投資表現(xiàn)，為分紅提供了堅實支撐；在風險抵御力上，中意人壽近五年綜合償付能力充足率穩(wěn)定在200%左右，連續(xù)9個季度保持AAA/AA級風險綜合評級，為客戶的長期利益筑牢了堅實的風險屏障。
在扎實的綜合實力加持下，中意人壽的分紅險產(chǎn)品也收獲了市場的廣泛認可。其中，行業(yè)“明星”產(chǎn)品“一生中意”系列分紅險產(chǎn)品，深度契合了家庭長期財富規(guī)劃和風險管理需求，截至2025年末，該系列產(chǎn)品已吸引超2600萬人次關注，助力近16萬家庭管理財富總量逾174億元，成為行業(yè)內(nèi)分紅險價值落地的重要案例。這一成績的背后，是中意人壽將企業(yè)綜合實力轉(zhuǎn)化為客戶可感知的產(chǎn)品優(yōu)勢的直接體現(xiàn)，更是“成為客戶終身伙伴”理念的生動實踐。
從財富管理的本質(zhì)來看，分紅險的價值不在于短期利益的博弈，而在于穿越周期的穩(wěn)健陪伴。中意人壽以長期主義為錨，用資產(chǎn)負債匹配的專業(yè)理念、穿越周期的投資能力，構建起分紅險的價值閉環(huán)。未來，中意人壽將持續(xù)以專業(yè)為筆，為家庭長期財富藍圖筑牢穩(wěn)健底色，讓“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！痹跁r光沉淀中持續(xù)升溫、愈發(fā)醇厚。
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