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新華日報財經訊 2月11日，深圳證券交易所同日下發(fā)兩份監(jiān)管函，直指蘇交科集團股份有限公司（300284.SZ）在財務信息披露與股東合規(guī)運作層面的雙重違規(guī)。就在前一日（2月10日），江蘇證監(jiān)局已對相關主體作出行政監(jiān)管措施決定。這意味著在不足24小時內，蘇交科及其財務負責人、兩位持股5%以上大股東被監(jiān)管層密集點名。疊加公司1月29日披露的2025年度業(yè)績預告“2025年度歸母凈利潤為2100萬元至3000萬元，較上年同期下降86.80%至90.76%”。這家國內工程咨詢行業(yè)首家A股上市公司正面臨上市以來罕見的合規(guī)與經營雙重高壓。
收入確認違規(guī)，跨三個規(guī)則周期
根據(jù)江蘇證監(jiān)局〔2026〕18號《關于對蘇交科集團股份有限公司、王仁超采取出具警示函措施的決定》，蘇交科個別勘察設計項目不滿足收入確認條件，卻仍被計入當期財報，直接導致2023年、2024年年度報告相關財務數(shù)據(jù)披露不準確。該行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第三條第一款的規(guī)定。深交所同日下發(fā)的創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管函〔2026〕第18號進一步披露，公司已于2026年1月26日發(fā)布《關于前期會計差錯更正的公告》，正式承認上述收入確認失準問題。
作為公司財務負責人，王仁超被監(jiān)管認定“未能勤勉盡責”，對違規(guī)行為負有主要責任。江蘇證監(jiān)局對蘇交科及王仁超采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案；深交所亦在監(jiān)管函中要求公司董事會及相關當事人充分重視、及時整改。
值得警惕的是，連續(xù)兩個會計年度的財報被同一性質的違規(guī)行為“污染”，暴露出公司在勘察設計項目收入確認的內控流程上存在系統(tǒng)性漏洞。深交所在監(jiān)管函中并列引用了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2023年修訂）》《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2024年修訂）》及2025年修訂版——這意味著該違規(guī)行為橫跨三個規(guī)則適用周期，監(jiān)管追責的嚴肅性不言而喻。
股東信披滯后，“隱形一致行動關系”被穿透
同日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布〔2026〕17號決定，對公司前董事、持股5%以上大股東王軍華，以及名譽董事長、持股5%以上大股東符冠華分別采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，同樣記入誠信檔案。據(jù)江蘇證監(jiān)局披露，深交所同步對二人下發(fā)創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管函（〔2026〕第19號）。
監(jiān)管查明，王軍華的配偶作為單一份額持有人，于2021年12月至2022年9月間先后設立三只資管及私募基金產品：“華泰尊享穩(wěn)進50號單一資產管理計劃”“迎水晉泰6號私募證券投資基金”“迎水晉泰10號私募證券投資基金”。王軍華與上述三只產品構成一致行動關系，但未及時通知公司披露，導致相關信息遲至2024年半年報才公之于眾，延誤長達一年半至兩年。
符冠華的配偶亦于2023年3月成立“省心享迎水晉泰嘉裕16號私募證券投資基金”，符冠華與該基金構成一致行動關系，同樣未及時披露，直至2024年半年報才“補票”。
江蘇證監(jiān)局在決定書中明確指出，上述資管計劃及基金均由王軍華、符冠華實際控制。這種通過配偶設立資管產品形成“隱形一致行動關系”的操作模式，被監(jiān)管層認定為典型的權益變動信息披露違規(guī)。深交所監(jiān)管函措辭嚴厲，要求二人“充分重視問題，吸取教訓，及時整改”。
業(yè)績“交底”，凈利潤預減近九成
就在監(jiān)管函落地前的1月29日，蘇交科發(fā)布了2025年度業(yè)績預告，交出上市以來最慘淡的成績單：預計全年歸屬于上市公司股東的凈利潤僅為2100萬元至3000萬元，較上年同期的2.27億元驟降86.80%至90.76%。公司對此解釋稱，業(yè)績斷崖式下滑主要受新啟動項目減少、市場競爭加劇導致傳統(tǒng)業(yè)務收入下降，以及匯率波動產生匯兌損失等多重因素影響。
當經營下行周期遭遇合規(guī)問責風暴，公司的內部治理短板被推到聚光燈下。經梳理，蘇交科及相關責任人過往曾多次因違規(guī)行為被采取監(jiān)管措施，違規(guī)類型集中在信息披露不準確、關聯(lián)交易未合規(guī)履行程序等方面。
2024年2月23日，江蘇證監(jiān)局對蘇交科及獨立董事楊雄、董事會秘書潘嶺松采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入誠信檔案。經查，2021年9月14日，蘇交科發(fā)布董事會換屆選舉公告，獨立董事候選人楊雄在聲明中稱“不存在同時在超過五家以上的公司擔任董事、監(jiān)事或高級管理人員的情形”，但彼時其任職家數(shù)已超過五家。監(jiān)管認定公司未充分核查獨董任職情況，公告內容與事實不符。
2022年4月28日，江蘇證監(jiān)局對蘇交科采取出具警示函，該處罰源于2018年至2020年間的關聯(lián)交易違規(guī)。2018年1月，蘇交科聘任中電建（廣東）中開高速公路有限公司董事計月華為公司副總裁，中開公司自此成為關聯(lián)方。2018年至2020年，公司向中開公司提供勞務的關聯(lián)交易金額累計超2.5億元，卻未履行相關決策程序和信息披露義務，亦未在對應期間的半年報、年報中列示關聯(lián)關系。
同樣在2019年6月，蘇交科監(jiān)事會主席劉輝擔任貴陽小灣河生態(tài)環(huán)境有限公司董事，小灣河公司成為關聯(lián)方。當年6月至年末，公司向小灣河公司提供勞務的關聯(lián)交易金額達4.18億元，占最近一期經審計凈資產的9.86%，公司再次未及時履行決策、披露程序。
新華日報·財經記者 詹超
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